截至12月27日，21只績優(yōu)基金年初以來凈值均翻了一倍，排名前十的凈值增幅均達(dá)到了120%
還剩最后4個交易日，2015年的投資便將收官。這一年來的A股市場跌宕起伏，有人在5000點前果斷撤離，也有人加著杠桿迎來了斷崖式下跌。公募基金經(jīng)理們的表現(xiàn)也各不相同，盡管大盤表現(xiàn)平平，績優(yōu)者同樣幫助投資者獲得了可觀的收益。
東方財富(300059,股吧)Choice統(tǒng)計顯示，截至12月27日，21只績優(yōu)基金年初以來凈值均翻了一倍，排名前十的凈值增幅均達(dá)到了120%。而本報記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，排名前十的績優(yōu)偏股型基金多呈現(xiàn)出倉位調(diào)整靈活、緊跟市場的特點，這些基金在調(diào)整時果斷撤離，甚至有基金經(jīng)理躲過了暴跌，市場恢復(fù)上漲時又毫不猶豫加倉，表現(xiàn)出不一般的市場嗅覺。
如果說抓住績優(yōu)基金并能夠較長時間持有不容易做到，那么指數(shù)投資便相對簡單。統(tǒng)計亦顯示，指數(shù)投資的收益一樣可圈可點，譬如融通創(chuàng)業(yè)板今年來為投資者帶來了75.7%收益，增強型指數(shù)中申萬菱信滬深300與景順長城滬深30也都獲得了超過20%的凈值增長，跑贏滬深300指數(shù)約1.6倍。
績優(yōu)基金不乏共同點
截至12月27日，在2015年還剩最后4個交易日的時候，混合型基金排名前十的依次是易方達(dá)新興成長、長盛電子信息、新華行業(yè)靈活、富國低碳環(huán)保、浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)、浦銀安盛精致生活、華寶服務(wù)優(yōu)選、寶盈新價值、大成小盤以及益民服務(wù)領(lǐng)先。
這十只績優(yōu)基金今年來凈值的增長率均在119%以上，274只偏股型基金取得了50%以上的正收益，為基金投資者取得了良好的收益。
易方達(dá)新興成長三季報顯示，其重倉行業(yè)是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，制造業(yè)及衛(wèi)生和社會工作，這三個行業(yè)共占股票總市值的比例達(dá)到81.09%，顯示持股較為集中。與二季度相比，該基金對這三個行業(yè)均有所減倉，減倉占到基金經(jīng)理的比例分別是9.68%、16.41%和3.26%。
三季度A股經(jīng)歷了三次幅度較大的調(diào)整，滬指下跌28.63%，創(chuàng)業(yè)板指下跌23.38%。10月開始股指反彈，與易方達(dá)新興成長不同的是，一些績優(yōu)基金顯示出更強的適應(yīng)市場的能力，調(diào)倉換股與市場風(fēng)格契合度很高。
混合型基金第一名爭奪戰(zhàn)另一只有力爭奪者長盛電子信息便是如此。該基金在三季度末的持倉從中報的0.88%增加至79.28%。而重倉行業(yè)也從一季度末的金融、制造、建筑變?yōu)橹圃?、軟件技術(shù)與批發(fā)零售，這顯示，該基金風(fēng)格轉(zhuǎn)換迅速，重倉情況緊跟市場變化。
第三名的新華行業(yè)靈活配置同樣如此。一季度末，該基金倉位高達(dá)96.78%，其中制造業(yè)占到基金凈值的比例為53.11%，而到了三季度末該基金倉位升高至61.49%，但其持倉相對分散，前十大重倉股占到基金凈值比為28.89%。
基金公司層面，浦銀安盛是唯一一家有兩只基金闖入偏股型基金前十的基金公司。其旗下的浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)和浦銀安盛精致生活今年來分別獲得了148.43%和132.05%的收益率。截至三季度末，這兩只基金的倉位分別是94.52%和84.67%。
本報記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，東方財富Choice統(tǒng)計顯示，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)與浦銀安盛精致生活的前十大重倉股有相當(dāng)高的重合度，三季度末的重合重倉股有思美傳媒(002712,股吧)(002712.SZ)、海蘭信(300065,股吧)(300065.SZ)、合眾思壯(002383,股吧)(002383.SZ)、天龍集團(tuán)(300063,股吧)(300063.SZ)、益豐藥房(603939,股吧)(603939.SH)等七只，兩基金相似度頗高。
相對而言，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)的調(diào)倉換股更為靈活，對市場的判斷更為準(zhǔn)確。6月份發(fā)生“股災(zāi)”后，浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)將倉位降至1.73%，而浦銀安盛精致生活的倉位依然高達(dá)70.93%。不過，這或許也與基金經(jīng)理在當(dāng)時的極端行情下沒能及時賣出有關(guān)。
指數(shù)基金成主流投資
與混合型基金相比，股票型基金業(yè)績稍遜一籌。今年來，只有一只股基的收益率超過了100%，不過，相對其他理財產(chǎn)品而言，股票型基金的表現(xiàn)可圈可點。
東方財富的數(shù)據(jù)顯示，今年年初至今在所有可統(tǒng)計的231只股票型基金中211只股票型基金取得正收益，38只股票型基金收益超過50%;收益排名前十的基金分別是富國城鎮(zhèn)發(fā)展、景順中小板創(chuàng)業(yè)板精選、申萬量化小票、匯豐晉信科技、建信中小盤、上投摩根民生、添富移動互聯(lián)、富國創(chuàng)業(yè)板、融通創(chuàng)業(yè)板以及建信改革。
而把統(tǒng)計范圍擴(kuò)大至前20名，可以看到今年來指數(shù)投資的收益亦頗為喜人。除了上述兩只創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金外，建信中證500指數(shù)增強、泰達(dá)中證500分級等指數(shù)型基金的收益率也在60%以上。
在一些基金經(jīng)理看來，指數(shù)投資已經(jīng)成為目前投資的主流。“最近我跟一些朋友聊的話題里面，有一個經(jīng)常聊的是小孩子壓歲錢的管理。這幾年小孩壓歲錢其實不會少的，幾千、幾萬的都有的，這筆錢如果只是給小孩直接花掉感覺有些可惜，我們在想能不能給它投資起來，投資到成年的時候作為成長基金。所以指數(shù)基金可能是很好的投資選擇。”深圳一家券商系公募量化投資部的指數(shù)基金經(jīng)理向《第一財經(jīng)日報》記者表示。
據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者不完全統(tǒng)計，現(xiàn)在103家基金公司發(fā)行的產(chǎn)品，其中67家發(fā)行了指數(shù)產(chǎn)品，占比三分之二，并且一些新基金公司要主打指數(shù)基金。
“幾乎全市場所有類型的投資者，都已經(jīng)參與了指數(shù)基金的投資，其中保險機構(gòu)參與進(jìn)來，而私募利用指數(shù)基金，再加上指數(shù)衍生品可以有很多的套利模式。然后家庭跟個人投資者層面，在未來十年，會有大量的個人和家庭資金要去投金融資產(chǎn)，而指數(shù)基金也會是比較好的選擇。”該深圳指數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為。
指數(shù)基金中不得不提的是分級基金。分級基金是替代個股的投資工具，尤其在牛市中是進(jìn)攻利器。譬如在2014年下半年，漲幅超過100%的股票的比例為7%，漲幅超過150%的股票的比例只有2.4%。而在同期，證券B、證保B、金融B、房地產(chǎn)B的漲幅均在190%以上。
“選擇個股太難了，需要考慮的基本面因素太多。選到牛股的概率很小，也有很多不確定性因素。但分級基金的投資就不存在這個問題。”一家規(guī)模前1/3公募分級基金經(jīng)理與記者交流時表示。
