房產(chǎn)凈值是家庭財(cái)富最重要的組成部分。在全國家庭的人均財(cái)富中，房產(chǎn)凈值的占比為65.99%，在城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭的人均財(cái)富中，房產(chǎn)凈值的比重分別為68.68%和55.08%。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全國人均房產(chǎn)凈值是人均可支配收入的4.48倍，相比人均房產(chǎn)原值，房產(chǎn)升值幅度達(dá)61%。相對(duì)于房產(chǎn)現(xiàn)值而言，負(fù)債率僅為5%。盡管農(nóng)村房產(chǎn)價(jià)值低，但農(nóng)村居民房產(chǎn)債務(wù)負(fù)擔(dān)卻高于城鎮(zhèn)居民。分地區(qū)來看，東部地區(qū)房產(chǎn)凈值明顯高于中、西部地區(qū)，是中部地區(qū)的2.37倍，西部地區(qū)的2.7倍，遠(yuǎn)高于東部與中部地區(qū)以及東部與西部地區(qū)的人均可支配收入之比。

從住房數(shù)量來看，平均而言，全國家庭自有住房套數(shù)平均為1.044套。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前我國農(nóng)村居民家庭居住房屋主要是自建住房，占比達(dá)85.62%，城鎮(zhèn)地區(qū)則主要來自于購買的住房，占比54.15%。無論是購買政策性住房還是租住政策性住房，農(nóng)民工占比均遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)非農(nóng)民工家庭。此外，中等收入家庭享受政策性住房的比例最高。從調(diào)查結(jié)果來看，未來1年內(nèi)，想要買房的家庭占比遠(yuǎn)高于想要賣房的家庭占比，二者分別為6.6%和0.87%，僅依靠二手房交易難以實(shí)現(xiàn)供需平衡，新建商品房仍然有較大的市場空間。分地區(qū)來看，西部地區(qū)住房需求最高，其次是東部地區(qū)，中部地區(qū)需求最低，供需缺口的地區(qū)排序也基本如此。

動(dòng)產(chǎn)中家用汽車份額最高

在家庭動(dòng)產(chǎn)中，家用汽車所占份額最高，且汽車在城市家庭相較于農(nóng)村家庭更為普及。不過，汽車信貸普及水平不高，無論是汽車抵押貸款，還是貸款購車的家庭比例均不高。新能源汽車方面，隨著近年來國家政策的大力推行，也擁有一定占有率，全國被調(diào)查家庭新能源汽車的擁有率為2%，普及水平還比較低。家庭不選擇新能源汽車的主要原因集中在汽車價(jià)格高、續(xù)航能力差等方面。

從城鄉(xiāng)來看，城鎮(zhèn)居民的家庭人均動(dòng)產(chǎn)均高于農(nóng)村地區(qū)。其中，城鎮(zhèn)居民家庭的人均家用汽車的價(jià)值是農(nóng)村的3.66倍。同時(shí)，各地區(qū)之間家庭人均動(dòng)產(chǎn)的保有量也存在較大差異?？傮w來看，東部地區(qū)家庭的人均動(dòng)產(chǎn)遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)的家庭，就家庭人均動(dòng)產(chǎn)中份額最大的家用汽車、家用電器和家具而言，東部地區(qū)家庭的這三類動(dòng)產(chǎn)分別是中部地區(qū)的1.94倍、1.61倍和1.97倍。

調(diào)查中可以看到，隨著戶主受教育水平的提高，其家庭的各項(xiàng)人均動(dòng)產(chǎn)都逐步提高，而作為最主要的家庭動(dòng)產(chǎn)，家用汽車也隨著戶主受教育水平的提高而大幅提高。當(dāng)戶主的受教育學(xué)歷是大學(xué)及以上時(shí)，其家庭的人均家用汽車價(jià)值是戶主為小學(xué)及以下家庭的7.07倍，其他家庭人均動(dòng)產(chǎn)提高的幅度比較緩慢，額度也相對(duì)較小。

隨著居民收入水平的提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改變，有10.6%的被調(diào)查家庭在未來3年考慮買車。從城鄉(xiāng)和地區(qū)結(jié)構(gòu)看，城市地區(qū)家庭購車意愿明顯高于農(nóng)村地區(qū)，購車意愿在東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)家庭之間呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)。

新增投資多為儲(chǔ)蓄

金融資產(chǎn)在家庭財(cái)富中也有著極為重要的地位。家庭金融資產(chǎn)分布顯示，家庭儲(chǔ)蓄在家庭金融資產(chǎn)中獨(dú)占鰲頭。

數(shù)據(jù)顯示，家庭新增投資幾乎都在儲(chǔ)蓄上，其他資產(chǎn)上的投資則非常少。在家庭儲(chǔ)蓄的主要原因中，位居前幾位的分別是“應(yīng)付突發(fā)事件及醫(yī)療支出”占41.9%；“為養(yǎng)老做準(zhǔn)備”，占34.19%；“為子女教育做準(zhǔn)備”，占33.56%；“不愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)”，占24.27%。城鄉(xiāng)家庭儲(chǔ)蓄的主要原因相似。

由于銀行布點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模等原因，居民辦理業(yè)務(wù)的主要銀行方面明顯呈現(xiàn)兩極分化。從全國來看，居民辦理業(yè)務(wù)的銀行按照比例大小，前五位分別是中國工商銀行，占21.77%；農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行，占20.81%；中國農(nóng)業(yè)銀行，占16.86%；中國建設(shè)銀行，占12.2%；郵政儲(chǔ)蓄銀行，占比11.29%。其中，城鄉(xiāng)居民辦理業(yè)務(wù)的銀行順序有所差異。城市家庭經(jīng)常去的銀行分別是中國工商銀行，占30.25%；中國建設(shè)銀行，占17%；中國農(nóng)業(yè)銀行，占14.88%。農(nóng)村地區(qū)家庭經(jīng)常去的銀行則主要是農(nóng)村商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行，占38.28%；中國農(nóng)業(yè)銀行，占19.73%；郵政儲(chǔ)蓄銀行，占14.99%；中國建設(shè)銀行，占5.25%。居民較為青睞大型國有銀行、城鄉(xiāng)商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行，一些股份制銀行的比例較低，有的不足1%。在城鄉(xiāng)家庭對(duì)銀行業(yè)務(wù)的滿意度上，仍有將近25%的家庭不滿意或者表示服務(wù)一般。由于城鄉(xiāng)居民經(jīng)常去的銀行相對(duì)集中，而且以國有銀行為主，店大欺客現(xiàn)象依然比較明顯。

互聯(lián)網(wǎng)金融以消費(fèi)支付為主

從全國范圍統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的功能還是消費(fèi)支付功能，且使用過互聯(lián)網(wǎng)金融投資功能的群體明顯大于通過互聯(lián)網(wǎng)融資的群體。在我國，城鄉(xiāng)之間的互聯(lián)網(wǎng)金融使用情況相距甚遠(yuǎn)。分地區(qū)來看，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付和互聯(lián)網(wǎng)金融投資方面，均呈東中西梯度分布，但用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資是個(gè)例外，呈現(xiàn)出中西東這樣很特別的梯度分布。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付手段比較普及，從調(diào)查數(shù)據(jù)來看，支付寶和微信支付雙雄并立的局面仍未打破，個(gè)人網(wǎng)上銀行也占有較高的比重，螞蟻花唄、京東錢包、百度錢包、移動(dòng)電子錢包等品牌市場占有率相對(duì)較低。在使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付的用戶中，20歲至50歲的居民占據(jù)了主體地位，占比達(dá)到85.80%，其中以20歲至30歲的人群比例最高。從受教育程度來看，隨著受教育水平的提高，使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付的比例也越高，大專及以上群體中使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付的比例超過了93%，小學(xué)文化程度者中只有43.28%的人使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)支付。

在互聯(lián)網(wǎng)金融投資方面，金融創(chuàng)新的重要性更為凸顯。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴旗下的余額寶、招財(cái)寶占據(jù)了諸品牌的首席位置。隨著對(duì)貨幣基金收益的約束造成收益率下降，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融投資方式已經(jīng)風(fēng)光不再，但通過互聯(lián)網(wǎng)參與資本市場交易和銀行理財(cái)依然相對(duì)穩(wěn)定。就全體人群而言，通過互聯(lián)網(wǎng)開展金融投資的人均投資金額規(guī)模只占全部金融資產(chǎn)的1.3%?？傮w而言，互聯(lián)網(wǎng)金融投資開始時(shí)間不長，資金規(guī)模也還不大，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響比較有限。

相較而言，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)不那么為人們所熟悉，各種產(chǎn)品的知名度還不夠高，使用率也相對(duì)較低。從調(diào)查數(shù)據(jù)看，陸金所拔得頭籌，人人貸作為P2P領(lǐng)域的細(xì)分市場龍頭也占有一定的份額，宜信以其在小額信貸方面的獨(dú)特貢獻(xiàn)成為細(xì)分市場的代表，宜人貸、愛錢進(jìn)、積木盒子、有利網(wǎng)、人人聚財(cái)、拍拍網(wǎng)等品牌市場占有率相對(duì)較低。

專家觀點(diǎn)

收入分配對(duì)財(cái)產(chǎn)分配的累積性效應(yīng)初現(xiàn)
中國社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所

魏眾

在標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書中，家庭財(cái)產(chǎn)被稱為存量，收入被稱為流量。作為貧富差距的重要指標(biāo)，財(cái)產(chǎn)分配更為直觀，也優(yōu)于收入分配，但由于其相對(duì)難于獲得，因而往往以收入差距作為替代性指標(biāo)。一般認(rèn)為，家庭財(cái)產(chǎn)是收入的函數(shù)，即其相當(dāng)程度上是由家庭收入決定的。同樣地，如果收入差距持續(xù)擴(kuò)大，一般情況下財(cái)產(chǎn)分配的差距也會(huì)擴(kuò)大。而且，收入分配對(duì)財(cái)產(chǎn)分配的影響存在滯后期，故而當(dāng)期的收入分配不僅可能對(duì)當(dāng)期，而且會(huì)對(duì)以后的財(cái)產(chǎn)分配產(chǎn)生影響。我國的財(cái)產(chǎn)分配也服從這些規(guī)律。

在過去將近40年時(shí)間里，我國居民收入差距在大多數(shù)年份都在擴(kuò)大。直到最近幾年，基尼系數(shù)才開始在高位略微回落。在此前的收入分配研究中，城鄉(xiāng)居民收入差距、地區(qū)間收入差距以及行業(yè)間收入差距均被發(fā)現(xiàn)差距較大。基于已有的研究可知，我國居民財(cái)產(chǎn)分配的差距不斷擴(kuò)大，無論測度其不平等程度的基尼系數(shù)絕對(duì)值還是差距擴(kuò)大速度都遠(yuǎn)超收入差距。

這是經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院實(shí)施的第二輪中國家庭財(cái)富調(diào)查。此次調(diào)查覆蓋城鄉(xiāng)居民家庭36000戶，其中城市22000戶，農(nóng)村14000戶。相比第一輪調(diào)查的全國12000戶，此次調(diào)查樣本量更大，代表性更強(qiáng)，統(tǒng)計(jì)分析的結(jié)果也相對(duì)更穩(wěn)健。作為國內(nèi)少有的大樣本家庭財(cái)產(chǎn)調(diào)查且能不斷堅(jiān)持下去，這樣的做法很值得贊賞。

從此次調(diào)查的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，收入分配中被熱烈探討的一些問題同樣出現(xiàn)在財(cái)產(chǎn)分配中，并且相較收入分配的結(jié)果，財(cái)產(chǎn)分配的差距更大，這種狀態(tài)和趨勢(shì)是收入分配累積性效應(yīng)的體現(xiàn)，需要引起特別重視。

首先，居民家庭財(cái)產(chǎn)總體上快速增長。與我國居民收入差距擴(kuò)大時(shí)期收入總體快速增長的事實(shí)相似，我國居民財(cái)產(chǎn)的總體增長也非常迅速。全國居民財(cái)產(chǎn)增速超過收入增速，且農(nóng)村比城市增速快。這一方面是收入增長效應(yīng)在家庭財(cái)產(chǎn)方面的體現(xiàn)，另一方面則或許意味著城鄉(xiāng)財(cái)產(chǎn)差距開始收斂。

其次，幾乎所有收入差距中已經(jīng)和曾經(jīng)出現(xiàn)過的現(xiàn)象在財(cái)產(chǎn)分配中再度出現(xiàn)且差距更大。收入差距的一些特征表現(xiàn)在財(cái)產(chǎn)分配方面，比如巨大的城鄉(xiāng)之間財(cái)產(chǎn)差距，顯著的東中西部居民財(cái)產(chǎn)差距等，而且由于累積性效應(yīng)的存在，財(cái)產(chǎn)分配中出現(xiàn)的這些問題比收入分配中的差距更大，問題更為突出。不僅如此，多年來國內(nèi)學(xué)者對(duì)財(cái)產(chǎn)分配的研究證實(shí)，我國居民的財(cái)產(chǎn)差距程度已經(jīng)遠(yuǎn)超收入差距。所以，研究財(cái)產(chǎn)分配應(yīng)當(dāng)是該項(xiàng)目調(diào)查進(jìn)一步考慮的方向。

說到居民財(cái)產(chǎn)差距擴(kuò)大，就不得不提占據(jù)城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)價(jià)值一半以上的房產(chǎn)凈值，特別是城市居民家庭的房產(chǎn)價(jià)值，它已經(jīng)占到城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)的約三分之二。城鎮(zhèn)房產(chǎn)凈值的迅速增長，既受益于房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的宏觀背景，也同樣得益于土地乃至房地產(chǎn)市場的城鄉(xiāng)分割。但天下沒有不散的宴席，市場中也沒有只漲不跌的商品，在人口結(jié)構(gòu)和收入增長雙引擎出現(xiàn)變化的未來，房地產(chǎn)價(jià)格進(jìn)而居民房產(chǎn)凈值能否繼續(xù)這樣增長下去還是個(gè)疑問。作為家庭財(cái)產(chǎn)中最重要的組成部分，它對(duì)中國居民家庭財(cái)富效應(yīng)的影響需要未雨綢繆。

除常規(guī)性的財(cái)產(chǎn)調(diào)查以外，該調(diào)查還每年追蹤調(diào)查一個(gè)相關(guān)熱點(diǎn)問題，今年調(diào)查涉及的主題為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有支付、投資和融資多種功能，其中的支付功能，由于其便利性，更兼在我國出現(xiàn)的某些支付手段革命性創(chuàng)新，已越來越為廣大人民群眾所接受，市場占有率也不斷攀升。不僅在商場、超市、餐廳等消費(fèi)場所，甚至一些非正規(guī)就業(yè)的消費(fèi)市場，如農(nóng)貿(mào)市場、小商店等，也紛紛掛起了支付二維碼，移動(dòng)支付正在逐漸取代銀行卡成為消費(fèi)市場的主流支付手段。作為居民家庭的投融資手段，互聯(lián)網(wǎng)金融尚缺乏如同支付寶和微信支付那樣的重大創(chuàng)新，因而仍顯得不溫不火。這也恰恰為未來的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了可能的突破方向。