圖：2009年來(lái)滬深300、汽車及零部件行業(yè)PE
圖：2009年來(lái)滬深300、汽車及零部件行業(yè)PB
資料來(lái)源：觀研天下整理
過(guò)去一年因?yàn)殇N量的高增長(zhǎng)、電動(dòng)化智能化行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及行業(yè)整合預(yù)期的推動(dòng)下，汽車行業(yè)估值攀升至高位，2017年以來(lái)，行業(yè)估值開(kāi)始回歸。經(jīng)過(guò)半年的調(diào)整，行業(yè)公司的估值已逐步修復(fù)至近五年的歷史中樞。
圖：近五年滬深300、汽車及零部件行業(yè)PE
資料來(lái)源：觀研天下整理
圖：近五年滬深300、汽車及零部件行業(yè)PB
資料來(lái)源：觀研天下整理
從各子行業(yè)近五年的P/E來(lái)看，乘用車子行業(yè)一直較為平穩(wěn)，目前的估值水平屬于合理區(qū)間；商用車子行業(yè)盡管經(jīng)歷大幅下跌，但估值仍明顯高于近三年的平均水平；汽車零部件子行業(yè)波動(dòng)較大，在汽車電動(dòng)化和智能化以及行業(yè)整合的預(yù)期下，估值水平始終處于提升的過(guò)程；汽車銷售及服務(wù)子行業(yè)的估值屢次出現(xiàn)大幅震蕩，目前估值水平高于其他子行業(yè)。
圖：近五年來(lái)汽車及零部件各子行業(yè)動(dòng)態(tài)P/E
資料來(lái)源：觀研天下整理
從各子行業(yè)近五年的P/B來(lái)看，乘用車子行業(yè)處于歷史合理估值區(qū)間；商用車子行業(yè)、汽車零部件子行業(yè)以及汽車銷售和服務(wù)子行業(yè)的估值水平均高于近五年的平均水平。其中，在汽車電動(dòng)化和智能化以及行業(yè)整合的預(yù)期下，汽車零部件子行業(yè)近一年來(lái)估值提升較快，達(dá)到最低點(diǎn)的1.5倍以上。
圖：近5年來(lái)汽車及零部件各子行業(yè)P/B
資料來(lái)源：觀研天下整理
觀研天下（Insight&Info Consulting Ltd）發(fā)行的報(bào)告書《2018年中國(guó)汽車及零部件行業(yè)分析報(bào)告-市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)與發(fā)展前景預(yù)測(cè)》主要研究行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特性（產(chǎn)能、產(chǎn)量、供需），投資分析（市場(chǎng)現(xiàn)狀、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)特點(diǎn)等以及區(qū)域市場(chǎng)分析）、競(jìng)爭(zhēng)分析（行業(yè)集中度、競(jìng)爭(zhēng)格局、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、競(jìng)爭(zhēng)因素等）、工藝技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r、進(jìn)出口分析、渠道分析、產(chǎn)業(yè)鏈分析、替代品和互補(bǔ)品分析、行業(yè)的主導(dǎo)驅(qū)動(dòng)因素、政策環(huán)境、重點(diǎn)企業(yè)分析（經(jīng)營(yíng)特色、財(cái)務(wù)分析、競(jìng)爭(zhēng)力分析）、商業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析、市場(chǎng)定位及機(jī)會(huì)分析、以及相關(guān)的策略和建議。
公司多年來(lái)已為上萬(wàn)家企事業(yè)單位、咨詢機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)、個(gè)人投資者提供了專業(yè)的行業(yè)分析報(bào)告。我們的客戶涵蓋了中石油天然氣集團(tuán)公司、德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所、華特迪士尼公司、華為技術(shù)有限公司等上百家世界行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，并得到了客戶的廣泛認(rèn)可。我們的行業(yè)分析報(bào)告內(nèi)容可以應(yīng)用于多種項(xiàng)目規(guī)劃制訂與專業(yè)報(bào)告引用，如項(xiàng)目投資計(jì)劃、地區(qū)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、項(xiàng)目融資計(jì)劃、地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、商業(yè)計(jì)劃書、招商計(jì)劃書、招股說(shuō)明書等等。
第一章汽車零部件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境
1.1產(chǎn)業(yè)背景
1.1.1產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境
1.1.2行業(yè)發(fā)展?jié)u趨成熟
1.1.3中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境
1.2具備優(yōu)勢(shì)
1.2.1勞動(dòng)力成本
1.2.2政策紅利
1.2.3市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿?/span>
1.2.4國(guó)外資本涌入
1.3發(fā)展機(jī)遇
1.3.1全球采購(gòu)的增長(zhǎng)空間
1.3.2國(guó)際化經(jīng)營(yíng)合作
1.3.3產(chǎn)品技術(shù)等升級(jí)
第二章2016-2018年國(guó)外汽車零部件產(chǎn)業(yè)概況
2.20155-2018年全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述
2.1.1產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)
2.1.2產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征
2.1.3行業(yè)市場(chǎng)格局
2.1.4并購(gòu)重組狀況
2.2主要區(qū)域發(fā)展?fàn)顩r
2.2.1美國(guó)
2.2.2日本
2.2.3歐洲
2.2.4葡萄牙
2.2.5巴西
2.2.6墨西哥
2.2.7韓國(guó)
2.2.8印度
2.2.9泰國(guó)
2.3國(guó)外企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r
2.3.1德國(guó)企業(yè)
2.3.2日本企業(yè)
2.3.3美國(guó)企業(yè)
2.3.4英國(guó)企業(yè)
2.3.5加拿大企業(yè)
2.3.6韓國(guó)企業(yè)
2.3.7法國(guó)企業(yè)
2.3.8瑞典企業(yè)
2.3.9印度企業(yè)
第三章2016-2018年中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析
3.20155-2018年中國(guó)汽車零部件行業(yè)運(yùn)行狀況
3.1.1汽車零部件產(chǎn)業(yè)體系
3.1.22018年行業(yè)發(fā)展規(guī)模
3.1.32018年行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益
3.1.42018年行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)
3.1.5國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
3.1.6企業(yè)發(fā)力資本市場(chǎng)
3.1.7影響行業(yè)發(fā)展的因素
3.22016-2018年中國(guó)汽車零部件及配件制造業(yè)財(cái)務(wù)狀況
3.2.1行業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模
3.2.2盈利能力指標(biāo)
3.2.3營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
3.2.4償債能力指標(biāo)
3.2.5財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)
3.3中國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展模式分析
3.3.1企業(yè)分類及市場(chǎng)配套模式
3.3.2行業(yè)組織結(jié)構(gòu)模式
3.3.3整零關(guān)系及目標(biāo)模式
3.3.4與國(guó)外行業(yè)模式比較
3.3.5行業(yè)模式發(fā)展方向
3.4中國(guó)汽車零部件行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
3.4.1核心競(jìng)爭(zhēng)力的理解
3.4.2行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力
3.4.3行業(yè)核心能力戰(zhàn)略
3.4.4行業(yè)發(fā)展的比較優(yōu)勢(shì)
3.4.5行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)
3.5汽車零部件再制造市場(chǎng)
3.5.1市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)
3.5.2行業(yè)綜合效益
3.5.3國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒
3.5.4互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式
3.5.5行業(yè)突出問(wèn)題
3.5.6發(fā)展對(duì)策建議
第四章2016-2018年汽車零部件細(xì)分市場(chǎng)分析
4.1汽車發(fā)動(dòng)機(jī)
4.1.1行業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模
4.1.2產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)格局
4.1.3市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)
4.1.4市場(chǎng)外貿(mào)規(guī)模
4.1.5技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)
4.2軸承
4.2.1市場(chǎng)環(huán)境概況
4.2.2行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模
4.2.3市場(chǎng)外貿(mào)狀況
4.2.4行業(yè)突出問(wèn)題
4.2.5行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)
4.3輪胎
4.3.1行業(yè)產(chǎn)量規(guī)模
4.3.2市場(chǎng)外貿(mào)規(guī)模
4.3.3企業(yè)盈利水平
4.3.4消費(fèi)者分析
4.3.5行業(yè)發(fā)展困境
4.3.6行業(yè)發(fā)展機(jī)遇
4.4汽車音響
4.4.1行業(yè)發(fā)展形勢(shì)
4.4.2市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
4.4.3行業(yè)收購(gòu)動(dòng)態(tài)
4.4.4市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)
4.5汽車電子
4.5.1行業(yè)發(fā)展概述
4.5.2行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)
4.5.3最新技術(shù)進(jìn)展
4.5.4行業(yè)發(fā)展方向
4.5.5行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
4.5.6行業(yè)發(fā)展前景
第五章2016-2018年中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件進(jìn)出口分析
5.20155-2018年中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件進(jìn)出口總量數(shù)據(jù)分析
5.1.20155-2018年中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件進(jìn)口分析
5.1.22016-2018年中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件出口分析
5.1.32016-2018年中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件貿(mào)易現(xiàn)狀分析
5.1.42016-2018年中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件貿(mào)易順逆差分析
5.22016-2018年主要貿(mào)易國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件進(jìn)出口情況分析
5.2.20155-2018年主要貿(mào)易國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件進(jìn)口市場(chǎng)分析
5.2.22016-2018年主要貿(mào)易國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件出口市場(chǎng)分析
5.32016-2018年主要省市機(jī)動(dòng)車的零件、附件進(jìn)出口情況分析
5.3.20155-2018年主要省市機(jī)動(dòng)車的零件、附件進(jìn)口市場(chǎng)分析
5.3.22016-2018年主要省市機(jī)動(dòng)車的零件、附件出口市場(chǎng)分析
第六章2016-2018年汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展分析
6.1我國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)的發(fā)展
6.1.1產(chǎn)業(yè)園區(qū)分布特點(diǎn)
6.1.2產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展背景
6.1.3產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)
6.2我國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)的布局
6.2.1中部
6.2.2東北地區(qū)
6.2.3京津地區(qū)
6.2.4長(zhǎng)三角地區(qū)
6.2.5西南地區(qū)
6.2.6珠三角地區(qū)
6.32016-2018年汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)發(fā)展動(dòng)態(tài)
6.3.1大慶汽車配件產(chǎn)業(yè)園區(qū)
6.3.2天津汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)
6.3.3海陽(yáng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)
6.3.4修武汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)
6.3.5丹陽(yáng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)
6.3.6重慶汽車零部件測(cè)試實(shí)驗(yàn)室
6.3.7丹江口汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群
第七章2016-2018年汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈分析
7.1汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈概述
7.1.1汽車產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成
7.1.2零部件的發(fā)展地位
7.1.3零部件供應(yīng)鏈體系
7.1.4零部件供應(yīng)鏈構(gòu)成
7.1.5零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展隱患
7.2汽車零部件業(yè)與整車業(yè)的發(fā)展關(guān)系
7.2.1國(guó)外整車與零配件業(yè)關(guān)系模式
7.2.2國(guó)內(nèi)零部件和整車企業(yè)互為依存
7.2.3零部件和汽車配套的關(guān)系模式
7.2.4整車與零部件之間的主要問(wèn)題
7.2.5零配件比整車市場(chǎng)更具成長(zhǎng)性
7.2.6零部件與汽車配套關(guān)系的未來(lái)
7.3中國(guó)汽車工業(yè)的發(fā)展分析
7.3.20157年汽車工業(yè)運(yùn)行狀況
7.3.22018年汽車工業(yè)運(yùn)行狀況
7.3.32018年汽車工業(yè)運(yùn)行狀況
7.3.4“十三五”汽車工業(yè)發(fā)展思路
7.4中國(guó)汽車零部件相關(guān)行業(yè)的發(fā)展分析
7.4.1鋼鐵工業(yè)
7.4.2橡膠行業(yè)
7.4.3塑料行業(yè)
7.4.4粉末冶金業(yè)
第八章2016-2018年汽車零部件重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展分析
8.1濰柴動(dòng)力股份有限公司
（1）企業(yè)概況
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況分析
（3）公司運(yùn)營(yíng)情況分析
（4）公司優(yōu)劣勢(shì)分析
8.2哈爾濱東安汽車動(dòng)力股份有限公司
（1）企業(yè)概況
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況分析
（3）公司運(yùn)營(yíng)情況分析
（4）公司優(yōu)劣勢(shì)分析
8.3上海柴油機(jī)股份有限公司
（1）企業(yè)概況
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況分析
（3）公司運(yùn)營(yíng)情況分析
（4）公司優(yōu)劣勢(shì)分析
8.4雙錢集團(tuán)股份有限公司
（1）企業(yè)概況
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況分析
（3）公司運(yùn)營(yíng)情況分析
（4）公司優(yōu)劣勢(shì)分析
第九章中國(guó)汽車零部件行業(yè)政策背景分析
9.1中國(guó)近年汽車產(chǎn)業(yè)政策綜述
9.1.20157年行業(yè)政策動(dòng)態(tài)
9.1.22018年行業(yè)政策動(dòng)態(tài)
9.1.32018年行業(yè)政策動(dòng)態(tài)
9.2中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)政策分析
9.2.1我國(guó)汽車零部件工業(yè)主要政策回顧
9.2.22018年我國(guó)汽車零部件政策分析
9.2.32018年我國(guó)汽車零部件政策分析
9.2.42018年我國(guó)汽車零部件政策動(dòng)態(tài)
9.3中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)組織政策分析
9.3.1產(chǎn)業(yè)組織政策內(nèi)涵
9.3.2國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)組織現(xiàn)狀
9.3.3國(guó)外產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)驗(yàn)
9.3.4我國(guó)產(chǎn)業(yè)組織政策
9.4主要政策法規(guī)
9.4.1《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量核算辦法》
9.4.2《汽車品牌銷售管理實(shí)施辦法》
9.4.3《新建純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)企業(yè)投資項(xiàng)目和生產(chǎn)準(zhǔn)入管理規(guī)定》
9.4.4《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)內(nèi)燃機(jī)工業(yè)節(jié)能減排的意見(jiàn)》
9.4.5《關(guān)于加快新能源汽車推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》
9.4.6《輪胎行業(yè)準(zhǔn)入條件》
9.4.7《電動(dòng)汽車動(dòng)力蓄電池回收利用技術(shù)政策（2018年版）》
9.5對(duì)汽車零部件產(chǎn)業(yè)政策的建議
9.5.1引導(dǎo)企業(yè)兼并重組
9.5.2優(yōu)化供應(yīng)鏈關(guān)系
9.5.3進(jìn)一步利用外資
9.5.4發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用
9.5.5扶持中小企業(yè)發(fā)展
9.5.6促進(jìn)民營(yíng)資本發(fā)展
9.5.7加大科研開(kāi)發(fā)力度
9.5.8鼓勵(lì)零部件出口
9.5.9完善市場(chǎng)運(yùn)行秩序
第十章中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方向
10.1中國(guó)新能源汽車發(fā)展規(guī)劃
10.1.1發(fā)展目標(biāo)
10.1.2主要任務(wù)
10.1.3保障措施
10.1.4規(guī)劃實(shí)施
10.2“十三五”汽車零部件產(chǎn)業(yè)規(guī)劃思路分析
10.2.1“十三五”總體發(fā)展思路
10.2.2“十三五”行業(yè)發(fā)展核心
10.2.3“十三五”行業(yè)發(fā)展目標(biāo)
10.2.4“十三五”輪胎行業(yè)規(guī)劃
10.3“十三五”車用發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)的規(guī)劃方向
10.3.1借鑒國(guó)際技術(shù)
10.3.2推進(jìn)智能制造
10.3.3產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整
10.3.4加強(qiáng)管理創(chuàng)新
10.3.5加強(qiáng)品牌建設(shè)
10.3.6措施與建議
10.4各地區(qū)汽車及零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃
10.4.1東北地區(qū)
10.4.2華北地區(qū)
10.4.3華中地區(qū)
10.4.4西南地區(qū)
10.4.5華東地區(qū)
10.4.6華南地區(qū)
10.4.7西北地區(qū)
第十一章中國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)分析
11.1汽車行業(yè)發(fā)展前景分析
11.1.1國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)
11.1.2物流行逐步整合
11.1.3貿(mào)易取得新進(jìn)步
11.2汽車行業(yè)發(fā)展方向析
11.2.1技術(shù)發(fā)展新走向
11.2.2推廣新能源汽車
11.2.3電動(dòng)化發(fā)展趨勢(shì)
11.2.4節(jié)能環(huán)保成主向
11.2.5汽車電商化發(fā)展
11.3汽車零部件行業(yè)前景展望
11.3.1我國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展前景
11.3.2我國(guó)汽配市場(chǎng)地位將逐步穩(wěn)固
11.3.3汽車關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)前景向好
11.3.4汽車售后零部件市場(chǎng)前景廣闊
11.3.5汽車零部件再制造產(chǎn)業(yè)大有可為
11.4汽車零部件行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
11.4.1市場(chǎng)總體發(fā)展趨勢(shì)
11.4.2行業(yè)技術(shù)發(fā)展方向
11.4.3輕量化發(fā)展趨勢(shì)
11.4.4塑料化發(fā)展趨勢(shì)
圖表20155-2018年月度汽車銷量及同比變化情況
圖表22016-2018年月度乘用車銷量變化情況
圖表32016-2018年1.6L及以下乘用車銷量變化情況
圖表42016-2018年商用車月度銷量變化情況
圖表52018年乘用車各系別市場(chǎng)份額
圖表62018年國(guó)內(nèi)汽車銷售市場(chǎng)占有率
圖表72016-2018年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及其增速
圖表82016-2018年全部工業(yè)增加值及其增長(zhǎng)速度
圖表92016-2018年社會(huì)固定資產(chǎn)投資
圖表201515-2018年貨物進(jìn)出口總額
圖表201517年主要商品出口數(shù)量、金額及其增速
圖表201517年年末人口數(shù)及其構(gòu)成
一起調(diào)研網(wǎng)新浪微博
一起調(diào)研網(wǎng)騰訊微博
